每年的两会，市场都将有新的热点主题爆发。如15年的“互联网+”，16年的新能源汽车和供给侧改革，而今年的热点有望从国企改革、“一带一路”、农业供给侧改革等方面孕育。

　　海通证券(600837,股吧)表示，近十年“两会”前普涨会后分化。统计07年以来两会前后市场表现，将市场表现分为两会前（每年2月初至两会结束前）、两会后（两会结束至4 月底）两个阶段，市场体现出“会前普涨会后分化”的特点：首先，两会前市场整体上涨。其次，两会后行情出现分化。

　　“两会”孕育热点主题。从13年至16年两会前后的热点主题表现来看，“两会”往往会孕育新的热点主题，此主题在会后有较为抢眼的表现。

　　如13年的文化传媒和医疗养老，14年的“京津冀”“一带一路”“自贸区”等，15年的“互联网+”，16年的新能源汽车和供给侧改革。

　　挖掘今年两会可能热点。指标1：地方“两会”关键词。地方两会主要讨论各省市对未来发展的规划，从中可以看出地方对未来工作的重视程度。我们统计了一些热点词汇在31 个省市的地方两会中出现的频率，可以看出环保、教育、国企改革、供给侧改革、农业供给侧改革、中国制造2025、一带一路、养老等均出现在了大部分省市2017 年的工作计划当中。

　　指标2：政协提案聚焦的热点。据人民政协报报道，目前，各民主党派中央和全国工商联提交今年两会提案的主要准备工作已经完成。提案关注的领域涉及法治、农业、教育文化、资源生态、两岸关系、供给侧改革、金融改革、创新驱动战略、PPP等多个领域。

　　结合地方两会、民主党派的提案，以及相关主题的推进情况，我们将重点关注国企改革、“一带一路”、财税改革、医改、农业供给侧改革等方面。

　　布局热点主题。1、国企改革。国企改革从2017 年进入到混改为突破口的2.0 阶段，我们看好央企混改，以及上海、山东、广东等地的国企改革，相关个股如中国石化(600028,股吧)、铁笼物流、隧道股份(600820,股吧)、海立股份(600619,股吧)、青岛啤酒(600600,股吧)、铜陵有色(000630,股吧)、广弘控股(000529,股吧)等。

　　2、“一带一路”。“一带一路”从规划期进入的实效期的2.0 阶段，具体个股如中钢国际(000928,股吧)、中国建筑(601668,股吧)、洲际油气(600759,股吧)、通源石油(300164,股吧)、开山股份(300257,股吧)、中国中车(601766,股吧)、烽火通信(600498,股吧)、中兴通讯(000063,股吧)、中矿资源(002738,股吧)等。

　　3、财税改革。财税改革有望在17 年加速，重点关注资源税、个人所得税等方面，其中个税受益个股如开元仪器(300338,股吧)、世纪鼎利(300050,股吧)、中国高科(600730,股吧)、洪涛股份(002325,股吧)等，环保税受益个股如聚光科技(300203,股吧)、盈峰环境、先河环保(300137,股吧)等。

　　4、医改。2016 年来医改节奏逐渐加快，医疗服务价格改革、药品采购“两票制”等政策逐渐退出，17年有望在分级诊疗、现代医院管理、全民医保、药品供应保障等领域多点开花，相关受益个股如人福医药(600079,股吧)、东阿阿胶(000423,股吧)、上海医药(601607,股吧)。

　　5、农业供给侧改革。16年底的中央工作经济会议时首次将农业供给侧改革成为17年经济工作的重心之一，相关受益个股如登海种业(002041,股吧)、中粮生化(000930,股吧)。